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in unserer heutigen Ausgabe unserer finanews informieren wir Sie über aktuelle Entwicklungen und Anlagemöglichkeiten rund um den US-Dollar. Zögern Sie bitte nicht, mich bei Fragen oder Interesse persönlich zu kontaktieren. Mit freundlichen Grüßen, |
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Quo Vadis US-Dollar?
Devisen stellen das Spiegelbild einer Volkswirtschaft dar, vor allem im Bezug auf die wirtschaftliche und politische Entwicklung. Seit Einführung der europäischen Leitwährung ist der EUR/USD Wechselkurs das meist betrachtete Währungspaar der Welt. Einflussfaktoren auf Währungen sind unter anderem das wirtschaftliche Wachstum, das Preisniveau, die Produktivität, die Außenhandelsaktivitäten sowie das Zinsniveau.Seit Anfang 2002 befindet sich der EUR/USD-Kurs in einer Aufwärtsbewegung. In den nächsten Jahren dürfte er durch zyklische, strukturelle und Stimmungsfaktoren beeinflusst werden:
• Zyklische Faktoren sprechen mittelfristig für den US-Dollar, wenn sich die US-Wirtschaft im Vergleich zur EUR-Wirtschaft relativ stärker erholt.
• Strukturelle Faktoren sprechen gegen den US-Dollar. Umschichtungen von Währungsreserven, die mögliche Auflösung dieser Reserven und die Gefahr der Rechnungstellung von Öl in Euro stellen einen möglichen Belastungsfaktor dar.
• Die Stimmungsfaktoren dürften sehr davon beeinflusst werden, wie sich die US-Wirtschaft aus der gegenwärtigen Finanzmarktkrise befreit.
Wir möchten Ihnen im heutigen Newsletter jene Anlagemöglichkeiten aufzeigen, die sich die Entwicklung des US-Dollar im Vergleich zum EURO zum Thema gemacht haben.
Volksbank Best Balance US-Dollar Garant
Mit dem Best Balance US-Dollar Garant hat der Investor die Möglichkeit an einer zukünftigen Dollaraufwertung mit 140% zu partizipieren. Am Ende der Laufzeit erhält der Investor eine 100%ige Kapitalgarantie plus einer Partizipation von 140% an der positiven Performance des US-Dollars gegenüber dem Euro.Es besteht eine EUR/USD Grenze bei 87% vom ECB Fixing vom 01.04.2008, das heißt die maximale Auszahlung beträgt 120,92%.
Devisen bieten eine Diversifikationsmöglichkeit für jedes Depot, da zwischen Devisen und den Kapitalmärkten eine geringe Korrelation besteht. Das heißt, dass sich die Devisenunabhängig von den Aktienmärkten entwickeln. Aufgrund der aktuellen Entwicklung stellt dieses Produkt eine antizyklische Investitonsgelegenheit dar.
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FolderHVB Euro US-Dollar Win Win Anleihe
Mit der HVB Euro US-Dollar Win Win Anleihe nimmt der Anleger zu 100% an der absoluten Wertentwicklung des EUR/USD-Kurses teil. Mit dieser Anleihe profitiert der Anleger in jedem Fall, also egal ob der Wechselkurs zum Laufzeitende steigt oder fällt. Denn selbst Wechselkursverluste wandelt die Anleihe 1:1 in Gewinne um. Und auch wenn sich der EUR/USD-Kurs zum Laufzeitende (nach 4 Jahren und 3 Monaten) nur leicht verändert hat, ist dem Anleger eine Mindestrückzahlung von 108% des Nominalbetrags sicher.Zu Beginn der Laufzeit, genau genommen am 25. März 2008, wird das Startniveau des Wechselkurses festgestellt. Aktuell (Stand 10.3.08) liegt er beispielsweise bei EUR 1,5335. Am 22. Juni 2012 wird der Wechselkurs dann wieder betrachtet. Ist er gegenüber seinem Startniveau gestiegen, erhält der Anleger am Fälligkeitstermin seinen eingesetzten Nominalbetrag plus 100% der Wertsteigerung, jedoch mindestens 8%.
Ist der EUR/USD-Kurs an diesem Termin gegenüber seinem Startniveau gefallen, auch kein Problem. Der Anleger erhält dann am Fälligkeitstermin ebenso sein eingesetztes Kapital plus einen Ertrag. Dabei werden die Verluste 1:1 in einen Gewinn umgewandelt. Auch in diesem Fall liegt der Mindestertrag bei 8%.
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FolderFX Alpha Garant
Der FX Alpha Garant profitiert einerseits durch den möglichen Aufwertungsdruck von insgesamt 19 Emerging Markets Währungen und andererseits durch den derzeitigen Abwertungsdruck beim US-Dollar. Durch diese Schere entsteht ein positives Alpha. Die inzwischen bekannten Verdächtigen für den derzeitigen Abwertungsdruck auf den US-Dollar sind das enorme Leistungsbilanzdefizit der USA, der schwache Konjunkturverlauf, die aktuelle Zinspolitik und nicht zuletzt die Immobilienkrise. Der FX Alpha Garant (ISIN XS0336703466) - die Zeichnungsfrist läuft bis 26. März 2008 - hat eine komfortable Laufzeit von 4 Jahren und eine 95%ige Kapitalgarantie, der Investor partizipiert zu ca. 135% an der Outperformance des EM Währungskorbes gegenüber dem US-Dollar. Die Bandbreite der Partizipationsrate liegt zwischen 125% und 145% und wird am Ende der Zeichnungsfrist festgelegt.
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